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VC界“技术控”北极光:投资逾200家公司 三板项目全浮盈!

时间:2017-06-04 10:31:17 来源:otovc.com

在中国的VC江湖上,论知名度和管理的资本规模,北极光创投(以下简称“北极光”)或许算不上最顶级的“一哥”。不过,北极光却是市场上少有的能够为投资者带来稳定高回报的老牌机构,始终稳居TOP VC阵营。

在早前投中发布的2016年度中国最佳创业投资机构TOP100榜单上,北极光名列第12位。即便与IDG、深创投等“大佬”相比,也毫不逊色。

天逸国际彩票自2005年成立至今,北极光先后组建了4支美元基金和4支人民币基金,管理的资产总规模已超过100亿元。其背后的投资机构主要来自美国、欧洲和亚洲的一流天逸国际彩票捐赠基金、主权基金、家庭基金、慈善基金以及国内最优秀的政府背景的母基金。

强调技术,深掘行业,走专业化的道路,北极光一直专注于寻找早期和成长期初期的技术鲜明或商业模式创新的天逸国际彩票。至今,它已在中国投资了超过180家天逸国际彩票。其中,有10%在种子期进入,70%在A轮阶段注资,20%为B轮及以后的项目。

历数北极光这些年投过的项目,斩获战果颇丰:展讯通信、汉庭酒店等天逸国际彩票登陆了纳斯达克;中科创达、中文在线、兆易创新等已在A股成功IPO;捷视飞通、友宝在线等挂牌新三板。

与其他VC不同,北极光的投资就像种地,一点点耕耘,早期播下的种子正逐渐迎来收获期,而在新三板的布局也才刚刚开始。

VC界的“技术控”

12年前,在硅谷以42亿美元卖掉网屏技术公司(NetScreen)的邓锋回到中国,从硅谷创业者转型投资人,创立北极光创投。他给北极光赋予了梦想和使命:“扶持世界级的天逸国际彩票家,培育世界级的中国天逸国际彩票”。

天逸国际彩票也许跟邓锋自己技术出身的背景有关,北极光也可以说是VC界的“技术控”:团队大多技术出身,有实业背景,注重技术和对行业的理解深挖,偏爱以技术为核心的早期创新型公司。

天逸国际彩票从它的投资覆盖领域可窥见一斑。北极光专注于三大行业板块:TMT、先进技术和医疗健康。按官司网披露的146个项目统计,TMT领域有92个,先进技术板块29个,医疗健康行业23个,分别占比63.01%、19.86%、15.75%。

在TMT领域,北极光投资的展讯通信、蓝港天逸国际彩票、美团、中科创达、纷享逍客等均已成为各自细分领域的领先者。先进技术板块,关注能源环保、新材料及人工智能等,投资了中持水务、佳顺智能、无锡盛力达等天逸国际彩票。

医疗健康是北极光2010年以后开始进入的领域,重点布局精准医疗、医疗器械、生物医药,投资了华大基因、微点生物、安诺优达、奕瑞影像等一批优秀技术天逸国际彩票。

稳健赢得高回报

天逸国际彩票作为VC界的“技术控”,稳健是北极光鲜明的风格。

天逸国际彩票据犀牛君统计,2010-2013年间,北极光的投资节奏十分稳定,每年新增项目在17-30个之间,投资金额约在9000万美元的水平。

天逸国际彩票2014-2015年是北极光的一个投资高峰,两年各投资了44、48个项目,投资金额分别达1.32亿美元和3.35亿美元。2017年年初至今,已投项目6个,涉及3822万美元。

从投资周期来看,北极光偏向于长线投资,持有周期通常在8-10年,持有10年以上的项目也不少。自2005年成立至今,北极光投资的项目已达200个,已完成退出的项目仅有23个,占比仅约10%。退出方式以IPO和并购为主。

天逸国际彩票一方面,坚持以技术为导向的早期投资,需要更多的耐心,更长期的坚守。另一方面,也与北极光以美元为主的基金配比有关。

“北极光拥有双币基金,人民币和美元的配比大约是1:4。与人民币基金相比,美元基金对流动性的要求较低,持有的周期更长,利于早期投资。”北极光创投投资副总裁黄冲表示。

天逸国际彩票当然,稳健的投资风格带来了丰厚的回报。目前,北极光已斩获10个IPO,更多的收获还在后头。

其已存续6年以上的人民币基金目前浮盈约4.5-5.5倍,其中3.7倍回报已实现完全退出。代表项目包括美团(账面回报32.4倍)、2015年投资的VIPKID目前账面回报已达3.2倍。

新三板项目全部浮盈最高回报11倍

天逸国际彩票与IDG、深创投、毅达资本等“大佬”机构相比,北极光在新三板涉猎的项目虽不算多,但却枪枪精准,所投项目全部实现浮盈,无一亏损,最高回报11倍,最低也有71%。

犀牛君根据官网披露的案例统计,北极光创投目前在新三板上的涉及投资项目共6个,分别是:捷视飞通、芯联达、友宝在线、圆融科技、佳顺智能、微点生物。

其中,有4家位列创新层,2家基础层。按投资领域划分,TMT、先进技术和医疗健康各2家。

天逸国际彩票统计数据显示,北极光在新三板上6个项目共投资1.46亿元,当前持股总市值4.64亿元,浮盈3.18亿,总回报率218%。

单个项目看,对友宝在线的投资已获得高达11倍的回报。更令人欣喜的是,友宝在线自2017年1月5日已开始进入IPO辅导期。倘若友宝在线将来成功IPO,这笔投资的回报率将会不断刷出新高。

天逸国际彩票此外,芯联达、佳顺智能、捷视飞通均给北极光带来了2-3倍的回报率。最低的微点生物也获得了71.25%的回报率。

天逸国际彩票投资天逸国际彩票虽不多,个个获得高回报,与北极光素来的稳健策略相契合。“新三板可以是我们寻找一些项目天逸国际彩票信息的切入点,北极光还是会坚持在行业里深度挖掘,发掘出优秀的项目才会投。”黄冲表示。

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